Introduction.

Les évènements s’enchainent de plus en plus rapidement. Nos repères s’estompent, sous une forte pression médiatique. Nous sentons confusément que quelque chose de sombre va arriver. Pourtant, nous sommes entrés dans les temps de l’apocalypse, c’est-à-dire, les temps du dévoilement, de la vérité.

Deux anciens amis, que les fidèles lecteurs de ce blog connaissent bien, se joignent à moi pour décrypter différents faits d’actualité de manière succincte. Il s’agit du démystificateur de sophismes économiques, Frédéric BASTIAT et de mon poète préféré, Alex ANDRIN.

Mes billets s’articulent en trois parties. Les deux premières, à la manière de « l’ami Frédéric », avec son célèbre : « Ce que l’on voit et ce que l’on ne voit pas ». La troisième partie est réservée à la vision de « l’ami Alex ».

µ CE QUE L’ON VOIT

Un récent article d’une revue grand public me donne l’occasion de vous montrer pourquoi la curiosité n’est pas, comme le dit l’adage : « un vilain défaut ». S’agissant de matière patrimoniale, il est particulièrement nécessaire, mais pas suffisant … d’être curieux.

Le titre de l’article attire immédiatement l’attention des lecteurs. C’est pourquoi on l’appelle « l’accroche » :

• « Succession : l’assurance vie, la solution pour majorer la part du conjoint»

CE QUE L’ON NE VOIT PAS

Dans cette revue à la réputation sérieuse, largement méritée, l’auteur expose plusieurs stratégies patrimoniales de protection du conjoint, en cas de décès… grâce à l’assurance vie.

Cet article, très complet et sourcé, semble aborder tous les aspects du contrat d’assurance vie de capitalisation. Les caractéristiques civiles et fiscales de la stratégie proposée sont parfaitement évoquées. Les spécificités de ce produit financier particulier, de même que ses limites juridiques et fiscales sont bien précisées. Bref, « tout y est ».

Que pourrait donc demander de plus, un lecteur « curieux » ? Le support, chers lecteurs, le support. Le droit civil des transmissions, la technique du démembrement, les règles fiscales, toute cette ingénierie patrimoniale… s’appliquent à un produit financier particulier qu’est le contrat d’assurance vie de capitalisation.

L’assurance vie, un produit financier ? Mais tu dérailles mon cher Hubert. C’est un produit patrimonial particulièrement utile et performant. La preuve ? C’est le « placement préféré des français » !!! De plus,  contrairement aux « produits financiers » que tu évoques, il est « exonéré de droits de succession » et jouit d’une fiscalité avantageuse.

Laissons de côté les arguments commerciaux tellement utilisés qu’ils n’ont plus beaucoup de sens et soyons curieux. Un contrat d’assurance vie de capitalisation (CAV) est un produit d’épargne. Il ne faut surtout pas le confondre avec un contrat d’assurance vie de prévoyance.

Ce produit d’épargne est constitué d’actions, d’obligations, d’immobilier indirect et de liquidités. Tout ce beau monde cohabite dans une « coquille juridique » qui fait l’objet d’une règlementation spécifique : le code des assurances.

Cela signifie que le « sous-jacent », autrement dit les titres qui sont dans le CAV, a une valeur qui fluctue avec l’évolution des marchés financiers. En continuant d’être « curieux », nous constatons, par exemple, que la garantie de récupérer son capital dans le fonds en Euro d’un CAV …est de plus en plus illusoire !!!

En effet, le mécanisme « du cliquet » qui permet « de toujours gagner de l’argent » dans un fonds en Euro, n’est que l’application de la règle de mathématiques financières, des intérêts composés. Comment voulez-vous qu’elle s’applique à un sous-jacent qui est une obligation d’état ?

Celles-ci ne seront jamais remboursées, tellement cette « dette souveraine » est démesurée (la fameuse planche à billets !!!). Les « Rendez-vous d’Hubert » aiguisent votre curiosité en vous permettant de découvrir et comprendre tous ces paramètres si souvent cachés. Ils vous expliquent aussi comment les utiliser à votre avantage.

Certes, toutes les techniques décrites par le journaliste sont réelles et efficaces… tant que le contrat d’assurance vie sous-jacent a un rendement !!! La curiosité est bigrement utile, non ?

CE QU’EN PENSE ALEX ANDRIN

Ne restez pas fixé sur les seuls avantages,
Du produit « fabuleux », retirez l’emballage.
Gardez bien affutée votre curiosité.
Ne soyez plus victime de la publicité.
Grâce à votre bon sens, vous saurez éviter,
Les pièges apparents et les sophistiqués.

Gardez confiance en vous. Je vous aimer et vous salue.