La France va mieux…..achetez de l’or

Ce que l’on voit :

Bonne nouvelle, « la France va mieux ». Mais si, c’est vrai, puisque notre Président ne cesse de nous l’affirmer depuis le 14 avril dernier, lors de son passage en direct sur France 2. Pourtant, si l’on en croit les sondages, selon la formule consacrée, sa cote de confiance en mai 2016, n’est que de 13%.

Source TNS Sofres : (Bleu = confiance, Rouge = pas confiance)

Je n’entrerais pas ici dans la polémique au sujet des sondages, les grands médias radio et télévisions se chargent continuellement du traitement de ce type d’informations. Comme je l’ai déjà écrit le 31 octobre 2012 et répété le 25 mars 2013, « Il ne faut pas perdre de vue que pour nos prêteurs, la chute de popularité du gouvernement dans les sondages, entrainant une perte de soutien qui mènera à une perte de légitimité, est beaucoup plus importante pour le statut de la dette française, que notre performance en matière de croissance. ».

Tant que nos prêteurs, autrement dit, ceux qui « nous font vivre » en continuant à créditer le « compte France », penseront que notre pays est en mesure de rembourser ses dettes, ils continueront de nous prêter à des conditions « avantageuses ». Soyons bien conscients que ces prêteurs « savent lire ». Tout comme le relève très justement Cécile PHILIPPE, directrice générale de l’institut économique Molinari, lorsque l’INSEE, dans son document relatif au patrimoine économique national, évalue le patrimoine des administrations à 147% de notre PIB, elle « oublie » de tenir compte des dettes qui représentent….130% de ce même PIB !!! La « garantie réelle » de ce patrimoine des administrations pour nos prêteurs n’est donc que de 17% du PIB. Les réserves d’or de la banque de France sont à cet égard, une bien meilleure garantie pour eux. Avec 2 435,7 tonnes d’or, nous sommes même le cinquième détenteur d’or, selon la World Gold Council.

Ce que l’on ne voit pas :

J’ai maintes fois écrit ici que la Chine avait une stratégie claire et ambitieuse, sur la possession d’or physique. Figurez-vous qu’en mai 2016, la plus grande banque chinoise (ICBC Standard Bank) vient d’acquérir les anciens coffres de la Deutsche Bank à Londres (de quoi stocker 2 000 tonnes d’or). Cela lui permet de devenir la première banque chinoise à exploiter son propre coffre à la City.

Il n’y a pas que la chine pour accorder une grande valeur à l’or physique. La Russie, comme je l’ai déjà écrit ici, est toujours grande acheteuse d’or physique. D’après le FMI, la Russie est le plus gros acheteur d’or en 2016 (21,45 tonnes rien qu’en janvier) alors que la Chine, pour ce même mois de janvier 2016 n’en a acheté « que » 16,2 tonnes.

Plus récemment, nous apprenons que la Russie a acheté 14,8 tonnes d’or en mars et encore 14,8 tonnes en avril. Cela confirme ce que j’écrivais dans mon billet du 31 janvier 2015 sur la stratégie « anti dollar » des BRICS.

Les États-Unis, ou une grande partie du monde financier considérait il y a peu, l’or comme « une relique barbare », sont dans une frénésie d’acquisition du métal précieux. L’état du Texas vient de se donner les moyens légaux de posséder sa propre réserve d’or d’ici la fin 2016.

Au Tennessee, la récente « résolution 516 » officialise la réserve d’or physique de l’état, pour « protéger les citoyens d’une crise monétaire mondiale ».

L’état de l’Arizona vient lui aussi de voter un projet de loi relatif à l’usage des pièces d’or comme moyens de changes légaux.

Comme l’explique très bien mon ami Charles SANNAT dans l’édition du 2 février 2016 de sa lettre INSOLENTIAE, « le flux des acheteurs, seul capable de faire exploser une valeur est peut-être en train de se produire ».

Cette frénésie est instructive, car le cours de l’or est basé sur les ETF, autrement dit, « l’or papier » dont j’ai expliqué la nocivité notamment le 14 juillet 2013. Une grande partie de l’argent disponible (merci les QE) va vers l’or papier. Tellement d’or papier, qu’il n’y a plus suffisamment d’or physique pour « garantir » ces EFT. Le graphique ci-dessous est éloquent. De 2000 à 2013, il y avait quelques détenteurs d’EFT pour une once d’or physique. De 2014 à mars 2016, on est passé à …542 détenteurs !!! Il n’y a plus d’or dans les coffres du COMEX pour garantir les EFT en circulation.

Et mes sous dans tout ça :

Depuis 2007, je recommande à mes clients d’acquérir de l’or physique. À cette époque, le lingot d’un kilo s’achetait à 15 000 €. Il s’achète aujourd’hui, environ 36 500 €. Certains parmi mes clients, n’en ayant pas acquis à cette époque, me disent régulièrement « il est trop tard maintenant » alors que, et je ne suis pas le seul à le penser, l’or physique a un potentiel de hausse considérable. Précisément à la hauteur de la déception des gens, lorsqu’ils auront perdu toute confiance dans la monnaie fiduciaire et notamment dans le dollar.

Un grand merci à notre ami québécois Martin PRESCOTT, qui nous a récemment révélé l’apparition d’un nouvel indicateur qui est largement accessible sur Internet. Le « dollar to gold ratio ».C’est le ratio de la moyenne des dollars en circulation ou facilement mobilisables (agrégat M2 pour les connaisseurs) sur la moyenne d’onces d’or extrait (le même ratio est calculé pour l’argent). Ce ratio s’établit aujourd’hui à 7 342 $ l’once d’or alors que le fixing à Londres ce vendredi 10 juin 2016, nous donne l’once d’or à 1 271 $, soit un rapport de 5,78 fois. Manipulation des cours ?, vous avez dit manipulation ? Oui, du fait des manipulations des cours sur l’or papier, l’or physique est très largement sous-évalué.

Résumons : aujourd’hui, vous achetez un lingot d’or d’un kilo (32,15 onces) environ 36 500 €. Sa « valeur réelle » est de plus de 200 000 €. Même en minorant fortement ce « ratio théorique », disons à 5, on voit bien que lorsque la « réelle » valeur de l’or sera appliquée, vous aurez « bien conservé » votre pouvoir d’achat. Je ne sais pas quand la « vraie valeur » de l’or physique va prévaloir, mais ce moment va venir, c’est inéluctable.

Pour ceux de mes lecteurs qui ne peuvent pas « s’offrir » un lingot d’un kilo, sachez qu’il existe des « lingotins » de 500, 250, 100 et même de 5 grammes. Bien sûr, comme pour tout produit, plus on le fractionne, plus «il est cher au kilo ». À l’opposé, ceux qui « ont les moyens », s’achèterons une barre d’or (lingot de 12 kilos environ).

Pierre LASSONDE, ce nom ne vous dit rien ? C’est l’ancien président du World Gold Council. C’est aussi l’un des investisseurs spécialisés dans l’or, les plus riches du monde et des plus respectés. Dans cette interview, il explique que l’or pourrait « s’envoler » au-dessus des 10 000 $ l’once.

Je suppose que vous ne connaissez pas non plus Stanley DRUCKENMILLER. C’est l’investisseur milliardaire qui possède l’un des meilleurs bilans de gestion à long terme. Dans une conférence du 4 mai dernier à New York, il affirme que le marché haussier des actions est en bout de course et que l’or représente son allocation la plus importante en devises.

Si les assureurs, sous la pression du monde bancaire, sont devenus depuis longtemps des « sicaviers », les réassureursrestent encore des gestionnaires de risques sur le long terme. Munich Ré, le plus important des réassureurs au monde,pour se prémunir contre le risque des taux négatifs imposé par la BCE, est en phase d’achat d’or physique. Je l’ai souvent écrit, l’or physique est une « assurance dommages », un instrument de couverture, pas un outil de spéculation. L’or ne rapporte rien » c’est ce que les financiers lui reprochent. À mon sens, il n’est pas fait pour cela. L’or « protège de la ruine », c’est ce qu’il faut retenir.

Bien que tous mes lecteurs n’aient pas encore suivi mes conseils d’achat d’or physique prodigués depuis 2007, le World Gold Council nous informe que pour le premier trimestre 2016, la demande d’or d’investissement s’est accrue de …122% !!!

La demande d’or physique, nous l’avons vu, est de plus en plus importante. Ne tardez pas à en acquérir. Ce qui est rare est cher. Les cours actuels sont encore « bas », eu égard au potentiel de hausse.